信达证券股份有限公司庞倩倩近期对容知日新进行有计划并发布了有计划论述《容知日新公司深度：PHM行业领军者，成长斜率设立可期》，本论述对容知日新给出买入评级，刻下股价为37.57元。

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容知日新(688768)

监测征战数目握续攀升，工业大模子落地使用。现在，公司已工作进步1300家重心工业企业客户，AI及时监测重要征战进步160000台，蓄积征战故障闭环案例进步27000个，智能激动征战体检论述超240万份。跟着公司监测征战数目的擢升，算法智力也日益精进。公司旗下PHMGPT行业大模子，定位征战故障会诊大脑。从期骗后果上看，PHMGPT也曾和专科的会诊工程师莫得显贵差距。现在，容知日新已将PHMGPT深度融入产物和工作中，举例颓唐的会诊问答助手，东谈主工复核过程中的会诊赋能、以及全链路智能化产物中的中枢智力。

风电装机握续擢升，公司对应收入有望慎重扩大。受益于国度对新动力发电侧的战术扶植，风电装机限制快速擢升。公司在风电行业的监测系统产物与风电机组配比约为3：1，即1台风电机组若需完满对其主传动轴、叶片以及塔筒进行监测一般需配备3套监测系统产物。经公司测算，风电行业监测系统产物需求量2024E/2025E将达到4.3/5.2万套，同比增速永别达20%/20%。

PHM赛谈景气度长久向好，市集限制冉冉扩大。跟着工业征战数目、复杂度快速攀升，为确保征战厚实启动及产线高效产出，征战故障测试和健康处置系统(PHM)市集限制冉冉增长，凭据智研参议数据，该行业由2014年的13.5亿元，增长至2022年的82.9亿元，CAGR为25.5%，2023年受宏不雅经济增速波动影响，增长斜率有所下滑，但仍然看护16.3%的同比增速。

煤炭、冶金渗入率擢升，客户反应认同度高。比较风电行业，冶金、煤炭等行业尚处渗入率爬升阶段，跟着下流工业企业关于产线自动化、智能化的需求日益擢升，智能监测运维系统有望在匡助客户缩短运维资本、减少巡检东谈主员恶劣工况露出频率、提高征战启动厚实性的同期，完满渗入率的握续擢升。

股权引发见地彰显公司发展信心。凭据2024公司股权引发筹划，引发对象为对公司经贸易绩和当年发展有径直影响的主干职工，考察年度为2024/2025，年度净利润见地值永别为1.20/1.50亿元，体现了公司对中长久发展的信心。

盈利预测与投资评级：基于公司所处赛谈渗入率擢腾飞间较为显贵，公司自己竞争力较为越过，咱们展望公司2024-2026年贸易收入为6.02/7.66/9.80亿元，同比增长20.8%/27.4%/28.0%。2024-2026年展望归母净利润1.02/1.33/1.76亿元，对应刻下股价PE永别为32.1/24.6/18.6倍。初次掩饰，给以“买入”评级。

风险身分：智能监测及阻扰业务开展不达预期；行业发展不达预期；行业竞争加重。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据筹画，国金证券满在一又有计划员团队对该股有计划较为潜入，近三年预测准确度均值为64.39%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.05亿，凭据现价换算的预测PE为29.26。

最新盈利预测明细如下：